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Economía

Desde Wall Street analizan demandar al país si no paga el cupón del PBI

La advertencia fue señalada por el ex secretario de Finanzas y pieza clave en las condiciones de canje de la deuda en default, afirmando que la baja del PBI no excede a Argentina de pagar entre 2.500 y 3.500 millones de dólares del cupón PBI el próximo 15 de diciembre

Así lo advirtió Guillermo Nielsen, ex secretario de Finanzas y uno de los mentores de las condiciones de canje de la deuda en default. Ya que, el cambio de base de cálculo del PBI y la consecuente baja del crecimiento anunciado para 2013 no libera a la Argentina de pagar entre 2.500 y 3.500 millones de dólares del cupón PBI el próximo 15 de diciembre. No hacerlo generará una nueva ola de litigios contra el país y su consecuente impacto negativo sobre los bonos soberanos, alertó. A ese análisis se sumaron en las últimas horas analistas de destacados bancos de inversión, como Daniel Chodos y Casey Reckman, del Credit Suisse, y Jeffrey Williams, del Citi.

“El anuncio de la semana pasada por parte del ministro de Economía de que el PBI real creció 3,0% en 2013 sorprendió a los tenedores de bonos y varios analistas de mercado, incluidos nosotros, y generó incertidumbre sobre las implicancias sobre el pago del cupón”, que tienen parte de los bonos que el Gobierno nacional entregó en canje de los títulos en default en 2005 y 2010, observaron los principales asesores de los bancos de inversión, porque perciben “baja probabilidad de pago”.

La preocupación de los inversores, que podría generar nuevas demandas contra la Argentina cuando aún no ha logrado cerrar el capítulo del default, no sólo con los holdouts, sino también con los acreedores del Club de París, surgió porque las condiciones de canje de los bonos tenían claramente especificado que frente al previsible cambio de base de cálculo del PBI entre 2005 y 2034 debía corregirse las condiciones y límites de crecimiento de la economía que dispararían el pago de los futuros cupones. [pullquote position=”right”]Desde Wall Street analizan demandar al país si no paga el cupón del PBI[/pullquote]

“Nuestra lectura del prospecto de los canjes de 2005 y 2010 es que el umbral para 2013 podría reducirse a un nivel que acciona un pago en diciembre próximo. Sin embargo, podrían aparecer algunas interpretaciones que avalen esa tesis y por tanto podrían permitir al Gobierno justificar un escenario de falta de pago”, y disparar un nuevo litigio con bonistas, sostuvieron los analistas de Credit Suisse Chodos y Reckman.

El prospecto de las condiciones de canje de la deuda en default en 2005 y 2010 dice explícitamente que “el PBI Real Efectivo se calcula actualmente por el Indec utilizando como año base a precios de 1993. Si en cualquier año se cambiara esa referencia, el PBI del caso base se ajustará en consecuencia”.

La documentación incluye incluso una fórmula para el cálculo de los nuevos niveles de Caso Base del PBI. Por ejemplo, si el año de precios base se cambia para el 2008 y el PBI Real Efectivo para el año 2010, con la base de precios a 1993 el PBI es X, y con los precios de 2008 es Y, el PBI del caso base para el 2010 será igual al del año base original, multiplicado por una fracción, cuyo numerador es Y y cuyo denominador es X, coincidieron en explicar los analistas del Credit Suisse y del Citi, como sostiene Nielsen.

Por ahora se trata de una advertencia de posible nuevo litigio contra la Argentina, por un eventual default del cupón del PBI en 2014, porque aún el Ministerio de Economía no ha dicho que no va a pagar, como interpretaron los mercados financieros cuando conocieron que la economía pasó de crecer 4,9% como el Indec había estimado hasta febrero pasado a 3% que anunció Axel Kicillof el 27 de marzo.

El próximo 15 de abril el ministro prevé dar a conocer los aspectos metodológicos del nuevo cálculo del PBI y ya adelantó que “se irán haciendo correcciones en la serie de los datos provisorios hasta los correspondientes al segundo trimestre de 2014”, los cuales se difundirán el 19 de septiembre próximo.

Economía General

Alberto Fernández, ante empresarios: “La prohibición a despedir no se va a sostener en el tiempo”

El Presidente les prometió a los empresarios que tanto la prohibición a despedir como la doble indemnización -impuestas durante su Gobierno- serán derogadas

Con un discurso adaptado al contexto del coloquio de IDEA, el presidente, Alberto Fernández, prometió este viernes no sostener en el tiempo la prohibición de despidos y la doble indemnización, dos medidas que fueron tomadas durante la pandemia.

“Las medidas de excepción que hemos tomado: prohibición de despidos y doble indemnización, deben ser entendidas de ese modo. Han sido dispuestas en un momento de excepción y no van a sostenerse en el tiempo”, comentó el mandatario.

Además, afirmó que firmará un decreto para facilitar la inserción laboral de los beneficiaros de planes sociales. Las personas que actualmente reciben asistencia del Estado “podrán ser empleados en la actividad privada” sin perder los derechos que tienen actualmente, desarrolló.

Sobre el decreto anunciado, dijo: “Si algo caracterizó al espacio político que hoy gobierna Argentina, es la promoción de la inversión empresaria y la creación de empleo. Con ese mismo espíritu actuamos hoy. Por eso estamos disponiendo a través de un decreto marco un sistema que posibilite que los que hoy son beneficiarios de planes puedan ser empleados en la actividad privada sin perder ese derecho”.

En esa misma línea, el Presidente enfatizó en el foro: “Necesitamos impulsar el empleo registrado”.

En el cierre de su discurso, Alberto Fernández hizo alusión al desafío que deben enfrentar junto al sector empresario: “Escucharnos. Debatir. Encontrar acuerdos. Estamos todos en un mismo barco. La pandemia ya nos enseñó que nadie se salva solo”.

“Argentina necesita de empresarios que sean los primeros trabajadores. Sin lobbyes y con creatividad. Sin especulación y con producción. Sin codicia y con solidaridad”, insistió.

Por último, citó:”Enrique Shaw decía que una empresa es como un barco: el descuido de uno puede llevar a todos a pique. Pensemos la Argentina de ese modo. Podemos hacer un país mejor”.

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Economía

Bitcoin superó los USD 60 mil y el mercado aguarda por un nuevo récord

La cotización de la criptomoneda está a sólo USD 5.000 de su máximo histórico.

A la espera de que Estados Unidos autorice los primeros instrumentos cripto, el Bitcoin volvió a dispararse y superó los 60 mil dólares para la venta. Según consignó Ámbito Financiero, el BTC llegó a tocar un máximo de USD 61.400 en el día de hoy, por lo que lleva acumulado una ganancia del 40% en un mes.

Esta escalada de la criptomoneda se registró luego de que una agencia internacional informara que un fondo cotizado en bolsa (los llamados “ETF”) de futuros de la criptomoneda será aprobado por la Securities and Exchange Commission de Estados Unidos (SEC, el regulador del mercado norteamericano).

Ben Caselin, jefe de análisis y estrategia de la bolsa de criptodivisas AAX, con sede en Asia, dijo que la subida del bitcóin por encima de los 59.000 dólares no era arbitraria y que los inversores a largo plazo llevaban tiempo tomando posiciones.

“Se espera que en el cuarto trimestre se produzcan avances significativos en torno a un ETF de bitcóin en Estados Unidos”, dijo.

Y agregó: “Los movimientos del viernes también fueron estimulados por un tuit de la oficina de educación de los inversores de la SEC”.

En la misma publicación, el regulador del mercado norteamericano afirmaba: “Antes de invertir en un fondo que tiene contratos de futuros de bitcoin, asegúrese de sopesar cuidadosamente los riesgos y beneficios potenciales”.

Por su parte, Jurrien Timmer, director de macroeconomía global de Fidelity, dijo creer conocer cuál es el rumbo que seguirá Bitcoin: USD 100.000 en 2023.

“Así que este movimiento al alza se produjo sin la ayuda de los cazadores de momentum, lo que creo que es una buena señal porque significa que hay algo más que hace que Bitcoin suba. Y eso es la demanda fundamental de Bitcoin y su red. Cuando llego a los USD 100.000 dólares [para los precios del bitcoin], es una estimación conservadora basada en las intersecciones de mi modelo de oferta y mi modelo de demanda”, dijo Timmer en Yahoo Finance Live.

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Economía General

El dólar blue volvió a subir y quedó a un peso de su máximo del año

Por otro lado, el dólar Bolsa, o MEP, se ubica en torno a los $177,96. En tanto, el dólar contado con liquidación cotiza a $178

Tras una jornada tensa en la City porteña, el dólar blue cerró su cotización este viernes en alza y se consigue a $186,5 para la punta vendedora. De esta forma, avanza un peso respecto de la cotización del jueves. Esta cotización dejó a la divisa estadounidense al borde de alcanzar su precio máximo del año, $187.

La divisa informal llegó a estar operada pasado el mediodía a $187, para regresar a sus niveles de precios más altos del año, que ya había registrado durante septiembre pasado.

Sin embargo, el récord histórico nominal del dólar blue se registró el 23 de octubre de 2020, cuando la cotización se disparó hasta los $195, valor que no volvió a tocar.

Por otro lado, el dólar Bolsa, o MEP, se ubica en torno a los $177,96. En tanto, el dólar contado con liquidación cotiza a $178. A su vez, el dólar mayorista subió dos centavos a $99,18.

Fuentes del Banco Central indicaron que la entidad compró más de USD 30 millones y cerró la semana con compras por USD 360 millones, para acumular en octubre compras netas por más de USD 310 millones, un dato a destacar habida cuenta de que este mes es estacionalmente negativo para las intervenciones oficiales.

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