Finanzas

¿Se viene un Lehman Brothers europeo? Luego que las acciones del implicado se desplomaran 90%

El mayor banco alemán sufre por una fuerte baja en su rentabilidad, una reestructuración que parece inviable y millonarios juicios en Estados Unidos

deutsche bank

El fantasma de un “Lehman Brothers europeo” ya tiene nombre y apellido, luego de que sus acciones se desplomaran 90%. Deutche Bank (DB) enfrenta una situación tan complicada que se agigantan los temores sobre su posible quiebra.

Varios analistas internacionales comparan su situación con la de Lehman Brothers, ya que encuentran coincidencias en algunas cifras y en la tendencia bajista.

El mercado sigue muy de cerca lo que pueda suceder con esta entidad, luego de que la probabilidad de que entre en default se incrementara un 150% en las últimas semanas.

Organismos internacionales, como el FMI, se hicieron eco de esto y vienen elevando sus críticas, acompañadas de duras calificaciones. Además, en la FDIC (corporación Federal del Seguro de Depósitos estadounidense) directamente lo catalogan como el banco más riesgoso del mundo.

Tienen sus razones para considerarlo de ese modo: su índice de solvencia (que mide la capacidad de hacer frente a potenciales pérdidas globales) es uno de los peores, muy alejado del de bancos de gran tamaño e importancia.

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Otro indicador que mete miedo entre los inversores es la relación entre el capital y los activos sujetos a riesgo, que es muy inferior al que tenían las entidades estadounidenses antes de la crisis de 2008.

Además, la “joya alemana” muestra un elevado nivel de deuda y serias dificultades para cumplir con sus obligaciones, en caso de que surjan complicaciones en el escenario global.

Por lo pronto, dio lugar a una rebaja en la calificación de su deuda convertible que, a la vez, derivó en anuncios de más recortes de gastos tras los malos resultados semestrales, según informó el portal iProfesional.

Sólo en el 2015 perdió cerca de 7.000 millones de euros y en 2016 tuvo un tormentoso arranque en el mercado bursátil, reflejado en un desplome del 40% en apenas un mes y medio.

El nivel de exposición de derivados que arroja a setiembre de 2016 asciende a 64 billones de euros (el PBI alemán es de 4 billones de euros).

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Por lo pronto, el plan de salvataje incluye el abandono de las operaciones en una decena de países y una dramática reducción de empleados.

Solo este año, la acción del Deutsche Bank bajó cerca del 60% y desde mayo de 2007 se precipitó un 90%.  De los €59.000 millones que llegó a valer, ya se esfumaron €45.000 millones.

A ello se suma otro factor, y es el escandaloso nivel de exposición de derivados que arroja a setiembre de 2016, la exorbitante suma de 64 billones de euros que supera con creces a los 4 billones de euros en que esta valuado el PBI alemán.

Según informa iProfesional, ahora el banco vale apenas €14.500 millones, prácticamente el mismo monto que le reclama el Departamento de Justicia de Estados Unidos a raíz del rol que desempeñara en el negocio de las hipotecas basura en 2008.

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En los círculos cercanos al banco, esta multa es interpretada lisa y llanamente como una venganza de EE.UU contra Alemania luego de la sanción impuesta a Apple en el Viejo Continente.

No obstante, no es la primera vez que la entidad debe desembolsar una cantidad millonaria por este motivo. Desde 2008 ha pagado unos 9.000 millones de dólares.

Ante esta situación, casi terminal, algunos analistas –como los del Citigroup- ven como ineludible una nueva ampliación de capital, a pesar de las reiteradas negativas de la entidad a optar por esta vía.

Para analistas e inversores, los problemas que afectan al Deutsche vienen generando consecuencias negativas que afectan a una gran cantidad de firmas.

En cuanto a la valuación de su capital, consideran que debería rondar los €18.000 millones, por encima del nivel actual. Esto también contribuye a que sea catalogado por el FMI como el banco con más “riesgo sistémico” a nivel global.

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